從 prompt 到 post-mortem，把「看法」變成一份在入場前就知道如何被推翻的計畫。
下面是教學案例，不是即時報價：假設某大型科技股現價 $100，下一個 earnings 在 9 天後，股價近 5 日上漲，IVR 78，front IV 高於 back IV；但 net call premium 只出現一天正值，sector 沒有明確同步。
| 欄位 | 案例狀態 | 解讀 |
|---|---|---|
| Price / tape | 近 5 日上行；需確認是否 close 在 breakout level 上方 | bullish bias，但未完成確認 |
| Catalyst clock | Earnings T−9 | event risk 近，不能忽略 gap |
| IV | IVR 78；front > back | 偏 event-IV，但仍需 flow |
| Flow | 單日 net call positive | 不足以證明持續 demand-IV |
| Sector | 未明確 co-move | 單股 thesis 需要較嚴格 trigger |
到這裡，還不能直接寫「賣 put」。合理狀態可以是 watch / wait for confirmation，或提出 defined-risk alternatives，但要把 event gap risk 寫清楚。
/trade 這是教學案例，請不要引用即時值。 請依序檢查 tape → earnings clock → IV term → net flow → sector。 在資料狀態不足的地方標記 unknown，不要補猜測。 比較： 1) bullish bull call debit spread 2) bullish bull put credit spread 請用相同 expiration，列出 concrete strikes、entry debit/credit、 max profit/loss、breakeven、net delta/gamma/theta/vega、bid/ask、 gap risk、base/bull/bear 條件、entry trigger、invalidation、event exit。 最後回答：現在是 trade、watch，還是 no-trade？為什麼？
預期的好答案不一定是某個 structure。案例裡，event 很近、sector 未確認、flow 只有一天，最重要的能力是承認證據不足，並把「什麼條件出現才進場」寫出來。
| 狀態 | 條件 | 行動 |
|---|---|---|
| Trade | Breakout close confirmed；flow ≥ 多日一致；structure net vega 與 IV thesis 一致；max loss 可接受 | 小於正常 size 的 defined-risk entry |
| Watch | 方向成立但 flow、sector 或 liquidity 尚未確認 | 設 alert，等待資料，不追價 |
| No-trade | 關鍵 data 缺失；bid/ask 過寬；event gap 超過風險承受；thesis 已 invalidated | 保留現金與研究紀錄 |
Thesis：當時相信什麼？
Evidence：哪些是 data，哪些是 proxy？
Structure：方向與 vega 是否匹配？
Execution：bid/ask、slippage、timing 如何？
Risk：invalidation 與 sizing 是否遵守？
Update：如果重來一次，哪個欄位要改？
/trade [ticker]：任務 = new setup / compare / post-mortem。 時間窗 = [持有幾天或幾週]；方向 = [up/down/range/uncertain]。 事件 = [earnings / macro / none]，距離 = [天數]。 先查：tape、sector、IVR、term structure、net premium flow、liquidity。 請分開 data / proxy / hypothesis；不要用單一 flow 或 pattern 當充分證據。 輸出：候選 structure、net Greeks、strike/bid-ask、max P/L、breakeven、 base/bull/bear、trigger、invalidation、exit、sizing、trade/watch/no-trade。 若資料不足，請明確停在 framework-only，不要猜 live numbers。
下一次真的使用 `/trade` 時，先把速查 prompt 貼上，再把回覆中的每一個數字標成 data / proxy。若你願意，接著問我：「請逐欄審查這份 `/trade` 回覆，找出哪裡把 hypothesis 寫成 fact。」