本機 skill 的硬規則：先查 catalyst clock 與 net options premium flow，再談 IV crush 或 T+1 fade。
「IV 很高，所以 earnings 後一定 crush」是一個可能成立、但不完整的句子。你還要知道 IV 高的來源、事件距離、term structure 與需求是否持續。
| 窗口 | 先問什麼 | 常見風險 |
|---|---|---|
| 距事件 > 45 天 | IV 高是否由主題與持續 flow 支撐？ | 把 demand-IV 誤判成 peak |
| 距事件 14–45 天 | front/back IV 的差距是否正在擴大？ | event premium 與 demand 混合 |
| 距事件 < 14 天 | 市場已定價多少 move？結構是否能承受 gap？ | short vega 面對 event jump；long premium 面對 crush |
| T+1 / T+2 | 結果是 thesis confirmation、profit-taking 還是 reversal？ | 把單日 intraday fade 直接外推成多日反轉 |
這些是 workflow heuristics，不是保證。實際結果仍取決於 surprise、guidance、sector co-move、short interest 與 net flow。
front expiry 明顯昂貴，催化劑近，事件解決後有較強回落可能。
沒有近端事件，但多期限、ATM/OTM 與 call-side demand 同時抬升。
只看到 IVR 高，卻沒看到 flow、term 或事件日；輸出應標為 unknown。
在 `/trade` prompt 明寫：「請先回傳距離下一個 earnings 的天數、front/back IV、5 日 net call / put premium、是否有 sector co-move；若資料不全，不要預測 crush。」
本機案例庫特別提醒：gap-up 後的 intraday fade 可能只是 profit-taking，不必然是 multi-day reversal；反過來，若 close 跌破關鍵低點、flow 轉負、guidance 變差，才有更完整的反轉證據。把「T+0 的形狀」與「T+1 到 T+2 的確認」分開。
「高開低走，所以明天一定跌」與「IVR 75，所以現在一定賣 premium」都缺了條件。好的輸出會說：什麼資料支持、什麼資料否定，以及在資料未完成前是否 no-trade。